صرافی های معتبر فیوچرز که غیرمتمرکز هستند

در انتخاب صرافی‌های DEX فیوچرز، بررسی ویژگی‌هایی نظیر امنیت (آزمون و ممیزی‌های کد)، حداکثر اهرم ارائه‌شده،

نوع قراردادها (دائمی یا سررسید‌دار)، حجم معاملات، تعداد جفت‌های قابل معامله، پشتیبانی از کیف‌پول‌ها، کارمزد تراکنش و کیفیت تجربه کاربری اهمیت دارد.

در این مقاله، برخی از بهترین و امن‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز فیوچرز در شبکه‌های مختلف بلاک‌چین معرفی شده و ویژگی‌های کلیدی هر یک بررسی می‌شود. در پایان جدول مقایسه‌ای بین چند صرافی مهم ارائه می‌شود.

معرفی صرافی‌های غیرمتمرکز فیوچرز برتر

صرافی dYdX

• ویژگی‌ها: dYdX یکی از اولین و معتبرترین صرافی‌های غیرمتمرکز فیوچرز است که اکنون روی «شبکه dYdX» (یک لایه اول مبتنی بر Cosmos) فعالیت می‌کند. این پلتفرم از مدل دفتر سفارش (Order Book) استفاده می‌کند و عمق نقدینگی بالایی دارد. براساس گزارش‌ها، dYdX با بیشترین حجم معاملات در قراردادهای دائمی (Perpetual) شناخته می‌شود. برای مثال، بازار BTC/USD در dYdX عمقی حدود ۳.۱ میلیون دلار در فاصله ±۰.۱٪ از قیمت اسپات دارد که امکان اجرای معاملات بزرگ با لغزش کمتر را فراهم می‌کند.

• امنیت: کد شبکه dYdX تحت ممیزی قرار گرفته است. شرکت Informal Systems به‌طور کامل کد لایه زنجیره dYdX را بررسی و اشکالات آن را رفع کرده است؛ در حال حاضر هیچ مشکل بحرانی در کد باقی نمانده و جایزه کشف اشکال توسط جوایز باگ (Bug Bounty) تا ۵ میلیون دلار در نظر گرفته شده است. علاوه بر این، dYdX صندوق بیمه‌ای برای پوشش ضررهای ناشی از بدحسابی کاربران دارد (البته مدیریت این صندوق توسط تیم dYdX انجام می‌شود).

• اهرم و قراردادها: dYdX عمدتاً قراردادهای دائمی (Perpetual) ارائه می‌دهد. حداکثر اهرم معاملاتی در dYdX تا حدود ۲۰ برابر است. کارمزدهای این پلتفرم بسیار رقابتی است؛ به‌طوری که از نظر ساختار کارمزد مشابه صرافی‌های متمرکز مثل بایننس عمل می‌کند و به‌طور کلی کارمزدها از بسیاری رقبای DEX پایین‌تر است.

• سایر ویژگی‌ها: dYdX بیش از ۱۹۸ بازار معاملاتی فیوچرز را پشتیبانی می‌کند (شامل ارزهای بزرگ و تعداد محدودی آلت‌کوین) و قابلیت‌های حرفه‌ای مانند سفارشات شرطی (Limit) و اسپات مسدود نشده را داراست. کاربران می‌توانند مستقیماً از کیف‌پول‌هایی مانند MetaMask یا CoinBase Wallet متصل شوند و به تجارت بپردازند. رابط کاربری حرفه‌ای و ابزارهای پیشرفته، تجربه کاربری مناسبی برای تریدرها فراهم می‌کند.

GMX

• ویژگی‌ها: GMX یک صرافی غیرمتمرکز محبوب در بازار فیوچرز است که ابتدا با نام Gambit در بایننس اسمارت چین راه‌اندازی و سپس به شبکه‌های Arbitrum و Avalanche منتقل شد. GMX با استفاده از مدل یک استخر نقدینگی مشترک (GLP) و داده‌های قیمت اوراکل (Chainlink)، امکان معامله قراردادهای دائمی بدون اسلیپیج را فراهم می‌کند. این پلتفرم هم در شبکه Arbitrum و هم Avalanche فعال است و تاکنون بیش از ۸۶ میلیارد دلار حجم معاملات کل را پردازش کرده است.

• امنیت: GMX مورد ارزیابی امنیتی قرار گرفته و از نظر کد وضعیت خوبی دارد؛ مثلاً ممیزی‌های امنیتی (Hacken در آگوست ۲۰۲۲) اجرا شده‌اند. همچنین CertiK امتیاز بالای امنیتی (تقریباً ۹۱٪) را به کد GMX داده است. ضمناً مکانیزم نوآورانه GLP در GMX به نحوی طراحی شده که ارائه‌دهندگان نقدینگی (LPها) در استخر چند-دارایی GLP دچار ضرر غیراصلی (Impermanent Loss) نمی‌شوند؛ زیرا نقدینگی تنها به‌صورت یک‌سویه در یک استخر چند-دارایی سپرده می‌شود.

• اهرم و قراردادها: GMX معاملات دائمی (Perpetual) ارائه می‌دهد و حداکثر اهرم معاملاتی در آن تا ۱۰۰ برابر است. هر معامله شامل کارمزد ثابتی معادل حدود ۰.۱٪ است و علاوه بر آن کارمزد تأمین اهرم (Funding/Borrow Fee) نیز بر اساس میزان و نسبت دارایی‌های قرض‌گرفته شده محاسبه می‌شود. از آنجا که GMX از قیمت‌های زنده Chainlink استفاده می‌کند و منحنی AMM سنتی ندارد، تریدرها در معاملات GMX با اسلیپیج مواجه نمی‌شوند.

• سایر ویژگی‌ها: GMX دارای رابط کاربری کاملاً گرافیکی و ساده است که هم معاملات اسپات و هم فیوچرز را پشتیبانی می‌کند. لیست دارایی‌های قابل معامله عمدتاً ارزهای بزرگ بازار (BTC, ETH, AVAX و…) است و تعداد جفت‌های معاملاتی متناسب با حجم نقدینگی آن انتخاب شده‌اند. کاربران می‌توانند با کیف‌پول‌هایی مانند MetaMask یا WalletConnect به GMX متصل شوند و توکن‌های GMX را برای دریافت پاداش استیک نمایند. با توجه به استخر چند-دارایی GLP، نقدینگی نسبتاً بالایی در پلتفرم وجود دارد و در شلوغ‌ترین زمان‌ها نیز امکان انجام معاملات بزرگ با اسلیپیج اندک فراهم است.

Perpetual Protocol (Perp)

• ویژگی‌ها: Perpetual Protocol از مدل «بازارساز خودکار مجازی» (vAMM) برای ارائه معاملات دائمی استفاده می‌کند. در نسخه V2 این پروتکل که روی شبکه Optimism (و اخیراً Arbitrum) فعالیت دارد، نقدینگی در ساختاری مشابه Uniswap v3 نگهداری می‌شود تا تأثیر اسلیپیج کاهش یابد. این طراحی به معامله‌گران امکان می‌دهد بدون وابستگی به بازارسازها (Market Makers) با اهرم معامله کنند.

• امنیت: تیم Perp بر روی تست و باگ‌بانتی تمرکز دارد و تاکنون ممیزی‌های مختلفی (از جمله توسط CertiK و Hacken) برای کد آن انجام شده است. در گذشته آسیب‌پذیری‌هایی گزارش شده اما رفع شده‌اند (مثلاً بررسی Immunefi). به طور کلی این پروتکل از سابقه خوبی در آزمون‌های امنیتی برخوردار است.

• اهرم و قراردادها: Perpetual Protocol عمدتاً قراردادهای دائمی (Perpetual) را پوشش می‌دهد. حداکثر اهرم معاملاتی در آن معمولاً در محدوده ۱۰ برابر قرار دارد. معامله‌گران می‌توانند پوزیشن‌های لانگ و شورت ارزهای مهم بازار را با اهرم معقول باز کنند.

• حجم معاملات: طبق آمار Messari، حجم معاملات فیوچرز ۲۴ ساعته Perp حدود ۲۸ میلیون دلار است که نشان‌دهنده نقدینگی قابل‌توجه در بازارهای آن است. همچنین در برخی دوره‌ها، Perp جزو سه پروتکل برتر از نظر حجم معاملات فیوچرز غیرمتمرکز شناخته شده است.

• سایر ویژگی‌ها: Perpetual Protocol اجازه دسترسی معاملات مارجین را بدون نیاز به وثیقه جداگانه فراهم می‌کند و کارمزد مبادله‌اش معمولاً ثابت (حدود ۰.۱٪) است که بخشی از آن به صندوق بیمه پروتکل اختصاص می‌یابد. این پلتفرم تعداد متنوعی دارایی لیست شده دارد و در صدد افزودن بازارهای جدید (به صورت permissionless) نیز هست. همچنین کیف‌پول‌های متداول مثل MetaMask و WalletConnect توسط Perp پشتیبانی می‌شوند.

Jupiter (جوپیتر)

• ویژگی‌ها: Jupiter به عنوان بزرگ‌ترین صرافی غیرمتمرکز روی بلاک‌چین سولانا شناخته می‌شود که کار خود را با تجارت اسپات آغاز کرد و پس از آن بازارهای دائمی را نیز راه‌اندازی کرده است. مدل Liquidity Pool آن (JLP) به کاربران اجازه می‌دهد با هر توکن سولانا (مثلاً SOL، ETH روی سولانا، wBTC) موقعیت لانگ یا شورت باز کنند. قیمت‌ها بر پایه اوراکل محاسبه می‌شوند تا تأثیر تغییرات نقدینگی روی قیمت کاهش یابد. Jupiter با تمرکز بر کارمزد پایین و بهره‌وری بالا، تجربه کاربری ساده‌ای برای کاربران اکوسیستم سولانا ایجاد کرده است.

• امنیت: معاملات دائمی Jupiter از امنیت ذاتی شبکه سولانا بهره می‌برد؛ سرعت بالا و هزینه تراکنش کم سولانا امکان معامله پرسرعت را می‌دهد. موارد امنیتی خاص دیگر کمتر مستندسازی شده است، اما استفاده از اوراکل‌های معتبر و طراحی غیرمتمرکز آن، سطح امنیت مناسبی فراهم می‌کند.

• اهرم و قراردادها: در Jupiter امکان معامله قراردادهای دائمی با اهرم تا ۱۰۰ برابر وجود دارد. این سطح اهرم بالا است و برای معامله‌گران ریسک‌پذیر جذاب خواهد بود.

• حجم معاملات: گفته شده به‌تازگی بیش از ۳٫۱ میلیارد دلار حجم معاملات انواع قراردادهای دائمی در Jupiter گزارش شده است (براساس داده‌های DeFiLlama) که نشان‌دهنده موفقیت این پلتفرم در جذب نقدینگی است. کارمزد معاملات آن به‌طور دقیق اعلام نشده اما معمولاً در حد استانداردهای بازار است.

• سایر ویژگی‌ها: Jupiter امکان سفارش‌گذاری محدود (Limit) و سایر قابلیت‌های پیشرفته را نیز فراهم کرده و کیف‌پول‌های بومی سولانا مثل Phantom به خوبی با آن یکپارچه‌اند. رابط کاربری و اپلیکیشن موبایل Jupiter (برای iOS و اندروید) تجربه کاربری بسیار ساده و قابل فهمی دارد که حتی معامله‌گران تازه‌کار را نیز جذب کرده است.

TheTrueTrade(صرافی ترو ترید)

• ویژگی‌ها:

thetruetrade به عنوان بزرگ‌ترین صرافی غیرمتمرکز فیوچرز شناخته می‌شود که کار خود را با تجارت فیوچرز آغاز کرد و پس از آن  ترید دمو را نیز راه‌اندازی کرده است.

این صرافی با کمترین کارمزد به کاربران اجازه باز کردن موقعیت لانگ یا شورت میدهد.

و کارمزد باز کردن معاملات تنها یک بار محاسبه  می‌شونداین ویژگی باعث کاهش کامزد میشود و به نفع کاربران است. ترو ترید با تمرکز بر کارمزد پایین و بهره‌وری بالا، تجربه کاربری ساده‌ای برای کاربران تریدر فیوچرز  ایجاد کرده است.

• امنیت: معاملات فیوچرز  ترو ترید از امنیت ذاتی 2FA گوگل بهره می‌برد؛ سرعت بالا و هزینه تراکنش کم Thetruetrade امکان معامله پرسرعت را می‌دهد. موارد امنیتی خاص دیگر کمتر مستندسازی شده است، اما استفاده از اوراکل‌های معتبر و طراحی غیرمتمرکز آن، سطح امنیت مناسبی فراهم می‌کند.

• اهرم و قراردادها: در thetruetrade امکان معامله قراردادهای دائمی با اهرم تا ۱۰0۰ برابر وجود دارد. این سطح اهرم بالا است و برای معامله‌گران ریسک‌پذیر جذاب خواهد بود.

• حجم معاملات: گفته شده به‌تازگی بیش از 4/7 میلیارد دلار حجم معاملات انواع قراردادهای دائمی در تروترید گزارش شده است (براساس داده‌های DeFiLlama) که نشان‌دهنده موفقیت این پلتفرم در جذب نقدینگی است.

کارمزد معاملات آن به‌طور دقیق اعلام نشده اما معمولاً در حد استانداردهای بازار است.

• سایر ویژگی‌ها: تروترید امکان سفارش‌گذاری محدود (Limit) و سایر قابلیت‌های پیشرفته را نیز فراهم کرده و کیف‌پول‌های بومی   خود صرافی هم قابل استفاهد است و به خوبی با آن یکپارچه‌ است . رابط کاربری و اپلیکیشن موبایل thetruetrade (برای  اندروید) تجربه کاربری بسیار ساده و قابل فهمی دارد که حتی معامله‌گران تازه‌کار را نیز جذب کرده است.

صرافی غیرمتمرکز thetruetrade

Gains Network

• ویژگی‌ها: Gains Network یک پلتفرم تازه‌وارد ولی رو به رشد در حوزه فیوچرز است که ابتدا روی شبکه Polygon (MATIC) و سپس روی Arbitrum فعال شد. در صرافی غیرمتمرکز gTrade متعلق به Gains می‌توان معاملات اهرم‌دار را در بازارهای کریپتو، فارکس و سایر دارایی‌ها انجام داد. ساختار مالی این پروتکل از مدل‌ مشابه MakerDAO برای ایجاد موقعیت‌های لوریج استفاده می‌کند که تأمین نقدینگی آن از طریق استخرهایی انجام می‌شود.

• امنیت: تیم گینز با شرکت‌های امنیتی قرارداد بسته و همه کدها را قبل از عرضه عمومی ممیزی می‌کند.

•  به‌عنوان مثال، Cyberscope به کد این پروتکل امتیاز ۷۴٪ («ریسک پایین») داده است.

•  همچنین جوایز باگ Immunefi برای یافتن آسیب‌پذیری‌ها فعال است و شرکت CertiK نیز ممیزی قراردادهای هوشمند را پیش از هر بروزرسانی تضمین می‌کند.

•  علاوه بر این، گینز بیمه قراردادهای خود را با InsurAce همپوشانی کرده است تا سرمایه کاربران در برابر ریسک قرارداد هوشمند محافظت شود.

• اهرم و قراردادها: بازار gTrade در گینز از قراردادهای دائمی پشتیبانی می‌کند. در معاملات ارزهای دیجیتال این پلتفرم تا ۱۵۰ برابر اهرم در اختیار کاربران قرار می‌گیرد (برای فارکس تا ۱۰۰۰ برابر و برای کالاها و اوراق بهادار ضرایب کمتری دارد).

• حجم معاملات: به گزارش برخی منابع، پس از راه‌اندازی در Arbitrum، حجم معاملات Gains Network تقریباً با GMX هم‌تراز شده است (بدون احتساب حجم Polygon). این نشان می‌دهد این پروتکل در جذب نقدینگی موفق عمل کرده و از نظر درآمد (Fees) در بین پروژه‌های برتر آربیتوم قرار گرفته است.

• سایر ویژگی‌ها: رابط کاربری gTrade ساده و کاربرپسند است و کیف‌پول‌هایی مانند  MetaMask یا Coinbase Wallet برای اتصال پشتیبانی می‌شوند. توکن GNS توکن حکمرانی و پاداش‌دهی این شبکه است و کاربران با استیک کردن GNS بخشی از کارمزدها را دریافت می‌کنند. به‌طور کلی، گینز برای معامله‌گران علاقمند به لوریج بالا و دارایی‌های متنوع مناسب به نظر می‌رسد.